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Le tre giornate del Salone del Risparmio edizione 2012

Simone — Tue, 07 Feb 2012 20:09:27 +0000

Mancano ancora più di due mesi all’appuntamento del Salone del Risparmio di Milano, l’evento sempre molto atteso dagli appassionati e gli addetti ai lavori del risparmio gestito: le ultime edizioni hanno confermato un trend piuttosto positivo, con più di quindicimila partecipanti e un centinaio di imprese, enti e istituzioni. Le tre date esatte di questo evento, il quale è organizzato da Assogestioni, sono i prossimi 18, 19 e 20 aprile. Il salone del 2012 sarà caratterizzato ancora una volta da importanti scambi di informazioni e da un ulteriore potenziamento dei rapporti tra i vari operatori del settore. Tutti i visitatori potranno conoscere nel dettaglio le caratteristiche dei nuovi prodotti e dei servizi che sono disponibili sul mercato, oltre a proiezioni e scenari sul futuro del risparmio gestito.

Un appuntamento importante sarà senza dubbio quello della terza giornata in programma, il 20 aprile per l’appunto: in quella occasione, infatti, potranno accedere anche gli investitori privati, le famiglie e persino gli studenti, in modo che proprio tutti conoscano nel dettaglio cosa vogliano dire questi concetti, un’opportunità unica per potersi confrontare con gli esperti e i professionisti e avanzare i quesiti più attuali. Il sito web ufficiale dell’evento (Salonedelrisparmio.com) ha già ricevuto più di duemila accrediti, un numero importante, ma ve ne sono anche altri: in particolare, occorre porre il giusto accento sulle novanta conferenze, seminari, corsi di formazione e altri momenti di educazione finanziaria.

Chi vi sarà tra i partecipanti illustri? Le società di gestione del risparmio, le banche, i promotori finanziari, le società di intermediazione mobiliare e le reti di distribuzione sono ovviamente i benvenuti, ma vi saranno anche cinquantacinque società espositrici. In conclusione, fondamentale sarà il patrocinio messo a disposizione dalla Commissione Europea, dal Ministero delle Finanze, dalla Regione Lombardia e dal Comune di Milano: tra i partner principali figurano Pioneer Investments, Bnp Paribas e Eurizon Capital.

Assogestioni: risparmio gestito in difficoltà a dicembre

Simone — Thu, 26 Jan 2012 21:45:46 +0000

Dopo il mercato mobiliare, è giunto il turno anche per il risparmio gestito: Assogestioni ha reso pubbliche le sue consuete rilevazioni, mettendo in luce una frenata piuttosto preoccupante, con il mese di dicembre che ha fatto registrare un andamento non proprio incoraggiante. In effetti, la raccolta netta che può vantare il settore in questione è stata pari a un calo di 9,5 miliardi di euro, un dato che conferma ancora di più le stime negative del mese precedente e che fa pensare al 2011 come a un anno poco brillante da questo punto di vista (le risorse totali sono state inferiori ai quarantuno miliardi di euro per la precisione). Entrando maggiormente nel dettaglio statistico, c’è da dire che i principali deflussi sono quelli che hanno riguardato le gestioni di portafoglio (3,6 miliardi di euro in meno, in particolare fondi di tipo patrimoniale), ma anche le gestioni collettive non sono state da meno (5,8 miliardi in meno).

Se poi si analizzano con attenzione i fondi aperti, ci si accorge delle pessime performance realizzate dai fondi di tipo obbligazionario, con 2,2 miliardi di euro relativi ai deflussi, e dei prodotti flessibili. Qualche timido sorriso può invece essere azzardato per quel che concerne i fondi azionari, ma il rosso di questi strumenti specifici non conosce ancora fine, senza dimenticare i bilanciati (in lieve progresso).

Purtroppo, però, si tratta delle uniche note per così dire liete. In pratica, anche i prodotti monetari hanno aumentato le loro perdite e persino i cosiddetti non classificati devono fare i conti con 101 milioni di euro di ribasso. La leadership del risparmio gestito è ancora appannaggio di Azimut (773,5 milioni di euro), largamente in vantaggio rispetto a Poste Italiane e Banca Popolare dell’Emilia Romagna (Bper); Mediolanum, Axa, Banca Profilo e Invesco hanno ottenuto altri risultati importanti, mentre dei segnali negativi sono giunti da Intesa Sanpaolo e Pioneer.

Assoreti incorona FinecoBank per la raccolta netta di novembre

Simone — Thu, 29 Dec 2011 17:16:31 +0000

L’ultima rilevazione di Assoreti, l’associazione nazionale che raggruppa le società di intermediazione mobiliare e gli istituti di credito, ha messo in evidenza una “classifica” ben precisa per quel che concerne la raccolta netta dello scorso mese di novembre: in effetti, la leadership in questione spetta a FinecoBank, la compagnia che fa parte del vastissimo universo di Unicredit e che è riuscita a totalizzare ben 166,8 milioni di euro. Tale risultato è stato possibile grazie, in particolare, alla componente amministrata, capace di non far pesare più di tanto i normali deflussi del risparmio gestito. Al contrario, Ubi Banca e Banca Network Investimenti si sono segnalate per le peggiori performance in questo senso (ribasso di quasi ventinove milioni di euro per la precisione). Il podio, inoltre, viene completato da Banca Generali (165,1 milioni) e da Banca Fideuram (132,5 milioni).

Quali conclusioni si possono trarre da questa visione d’insieme? Anzitutto, c’è da precisare che la raccolta dei promotori finanziari ha fatto registrare un incremento di 13,8 punti percentuali, con una quota totale di 577 milioni di euro. Per quel che concerne, invece, la distribuzione di quote da parte di Oicr (Organismi di Investimento Collettivo del Risparmio), il risultato è stato negativo per 216 milioni: i riscatti più diffusi sono stati, nello specifico, quelli dei fondi di diritto italiano e dei cosiddetti fondi di fondi, diversamente da quanto avvenuto per gli organismi esteri, tutto sommato positivi nel loro andamento.

Tra l’altro, bisogna anche aggiungere che una buona quantità di premi lordi sono stati versati sulle polizze vita tradizionali e sulle unit linked, vale a dire quegli strumenti assicurativi che non mettono al riparo da un evento dannoso o calamitoso ma che fanno riferimento a fondi comuni di investimento diversificati. Infine, un cenno lo merita il contributo delle reti all’industria dei fondi, con un totale positivo da gennaio a novembre pari a 3,2 miliardi di euro.

Tbs Group sigla l’accordo per realizzare la propria espansione

Simone — Tue, 27 Dec 2011 14:56:49 +0000

Tbs Group, la spa triestina leader in Europa per quel che concerne l’ingegneria clinica e la sanità pubblica, ha trovato gli spunti giusti per i propri progetti di espansione all’estero e non solo: l’opportunità è stata messa a disposizione dall’intesa con una società di gestione del risparmio del nostro paese, il Fondo Italiano di Investimento, il cui ingresso nelle azioni della compagnia friulana sarà determinante proprio per tale sostegno. Che cosa prevede di preciso questo accordo? L’investimento della sgr in questione dovrebbe aggirarsi attorno ai venti milioni di euro. Anzitutto, si procederà con un fondamentale aumento di capitale (dieci milioni di euro), mediante la sottoscrizione di nuovi titoli a 1,8 euro per azione; la maggior parte di questo prezzo, inoltre, vale a dire 1,7 euro sarà garantito a titolo di sovrapprezzo.

L’operazione comporterà di conseguenza il lancio di oltre 5,5 milioni di nuove azioni, tanto che lo stesso capitale a cui si sta facendo riferimento è previsto in rialzo fino a quota 4,218 milioni di euro, una somma davvero molto interessante. La partecipazione del fondo, poi, si fermerà al 13,17%. Ci sono però anche altre previsioni in questo senso. Ad esempio, sarà emesso anche un prestito obbligazionario convertibile, con un ammontare complessivo di altri dieci milioni di euro e 2,30 euro di prezzo per ogni singolo titolo. Tra l’altro, in questo secondo caso il rimborso avverrà entro e non oltre la data del 31 dicembre del 2015.

Come tutti i bond, anche quello in questione potrà beneficiare di un apposito tasso di interesse, ovvero otto punti percentuali che rappresentano il valore nominale riferibile a ogni singolo anno. Infine, bisogna anche sottolineare come la conversione del prestito per un importo superiore al 50% comporterà come primo effetto l’aumento dei membri del cda di Tbs Group, i quali passeranno da nove a undici unità (uno dei consiglieri sarà nominato proprio dal Fondo).

AcomeA chiarisce la tassazione di fondi e titoli

Simone — Mon, 12 Dec 2011 14:43:01 +0000

AcomeA, una delle principali società di gestione del risparmio del nostro paese, ha spiegato i vari atteggiamenti da assumere in relazione alla tassazione di fondi e titoli finanziari: l’aliquota del 20% sulle plusvalenze, ad esempio, può essere scongiurata mediante un apposito affrancamento, una operazione che va effettuata necessariamente entro e non oltre il prossimo 31 marzo recandosi in banca. In questa maniera, sarà possibile applicare l’aliquota ridotta, vale a dire quella del 12,5% e pagare tale imposta anche se la plusvalenza non è stata realizzata. C’è però da precisare che la procedura dell’affrancamento può rivelarsi davvero utile soltanto quando la plusvalenza stessa è maturata, mentre non viene consigliata nell’ipotesi di un prezzo di vendita più basso rispetto a quello del 31 dicembre di quest’anno.

L’aliquota agevolata è sempre prevista quando si ha a che fare con strumenti finanziari che fanno capo alla cosiddetta “white list” dell’Ocse, l’elenco di stati e giurisdizioni che sono sostanzialmente virtuosi dal punto di vista tributario. Qualche difficoltà può sorgere nel momento in cui il fondo comune che si detiene in portafoglio fa registrare un rialzo, ma non si riesce a comprendere in quale misura i titoli di stato sono riusciti a contribuire alla plusvalenza. Secondo la stessa AcomeA, il calcolo della tassazione non è troppo complicato e può essere suddiviso in due modalità distinte: anzitutto, si può calcolare la percentuale media dei titoli della white list e applicarla al guadagno totale sul fondo, andando poi a moltiplicare il valore ottenuto per 62,5%.

Il risultato in questione sarà l’aggiustamento della plusvalenza. Il metodo alternativo prevede al contrario l’applicazione dell’aliquota del 12,5% alla plusvalenza iniziale e per il resto con l’aliquota del 20%. L’imposizione fiscale complessiva sarà data da questi due valori e si otterrà sempre lo stesso risultato: si tratta di precisazioni fondamentali, anche perché gli investitori si trovano spesso in difficoltà proprio in tale ambito.

AcomeA insiste sul concetto di Financial Fitness

Simone — Tue, 22 Nov 2011 18:16:52 +0000

Nel nostro paese mancano purtroppo alcuni elementi che rendono la finanza troppo distante dalle esperienze straniere: in particolare, una lacuna molto grave è quella del cosiddetto Financial Fitness, una sorta di incontro tra banche, promotori finanziari e clienti per avere un maggior coinvolgimento tra le parti. Questa stessa lacuna sta comunque per essere colmata da AcomeA, la società di gestione del risparmio che fino a un anno fa si chiamava Sai Asset Management. Di cosa si tratta esattamente? L’assenza del financial fitness è stato visto da molti come una vera e propria barriera al risparmio e agli investimenti finanziari. La sua diffusione è molto ampia nel Regno Unito: tale metodo si rivolge in prevalenza a tutti quei clienti che sono intenzionati a migliorare la propria consapevolezza in fatto di scelte di investimento, puntando ovviamente a risparmi migliori, più chiari e semplici da gestire.

L’ultima sessione finanziaria di questo tipo si è avuta giusto la settimana scorsa a Monza, quando la stessa AcomeA ha coinvolto anche i promotori di Banca Sai. Questo evento può aiutare a comprendere la filosofia alla base di un approccio simile. In pratica, si vuole evitare a tutti i costi di mantenere i clienti in un completo stato di ignoranza, soprattutto sulle scelte che si accingeranno ad assumersi. Il rischio, dunque, non deve essere visto solamente come un qualcosa di negativo, perché più alto e maggiore sarà anche il rendimento.

Gli errori commessi dalle famiglie italiane in fatto di risparmio sono gravi secondo AcomeA; è ovvio che non bisogna fare in continuazione delle previsioni sul futuro, ma piuttosto capire in ogni occasione quali sono le esigenze finanziarie più importanti, evitando in ogni modo di essere troppo coinvolti dalla paura e dalle preoccupazioni. L’iniziativa è per ora limitata soltanto a questa sgr, ma sarebbe bello che anche altre società e banche si avvicinassero a questo mondo, cercando di far capire che la finanza non è così complessa come sembra.

Assofondipensione: nel 2011 calo dei prodotti previdenziali

Simone — Sun, 20 Nov 2011 07:20:35 +0000

La crisi economica colpisce qualsiasi settore, senza distinzioni di sorta: ne è una chiara conferma anche l’andamento dei fondi previdenziali, con le sottoscrizioni da parte degli investitori italiani che stanno risentendo fortemente della volatilità dei mercati finanziari. I dati in questione sono stati messi in luce da Assofondipensione, associazione che si è presa la briga di analizzare le ultime performance dei fondi pensione, in particolare quelli che sono stati creati e strutturati dopo gli accordi tra sindacati e imprenditori; in pratica, dunque, il riferimento è andato a quegli strumenti finanziari che sono stati sottoscritti da diverse categorie di dipendenti, come ad esempio i chimici, i telefonici e i metalmeccanici. Che cosa c’è da dire in questo senso?

Da gennaio ad oggi, il rendimento medio che è stato garantito dai fondi in questione è calato di 1,6 punti percentuali; in aggiunta, il portafoglio complessivo ha raggiunto il totale complessivo di oltre ventidue miliardi di euro, in gran parte investito in bond e prodotti che sono reperibili sul mercato monetario (circa l’80% per la precisione), mentre il resto è stato destinato ai titoli azionari. I declini più preoccupanti e consistenti, comunque, sono stati quelli relativi ai settori che presentano una esposizione piuttosto marcata verso gli stessi mercati delle azioni: in pratica, questo andamento è stato messo in luce dall’indice Dow Jones Eurostoxx, il quale ha ceduto ben ventiquattro punti percentuali in un solo trimestre, un ribasso davvero notevole.

Non si può essere allegri nemmeno per quel che concerne il settore che comprende i fondi bilanciati, vale a dire quegli strumenti che ricomprendono sia le azioni e le obbligazioni: in effetti, il -4% in questione è stato causato, in particolare, dalle piazze finanziarie in ribasso e dal continuo contagio del debito sovrano dell’eurozona. Questo vuol dire che, in ambito previdenziale, neanche la diversificazione ha premiato, nonostante il lieve aumento degli iscritti ai fondi.

Crack MF Global, interviene anche la Sec

Simone — Fri, 04 Nov 2011 08:00:02 +0000

La Securities and Exchange Commission (Sec), la Consob americana per intenderci, è intervenuta in merito al recente fallimento della MF Global Holdings Limited, quella che può essere definita la prima vittima della crisi economica europea: l’intervento ha riguardato, in particolare, la revisione di alcuni scambi che hanno coinvolto la compagnia e le sue obbligazioni convertibili, un provvedimento utile per determinare se c’è stato qualche investitore che è riuscito a vendere tale debito in base alle informazioni confidenziali prima del crack in questione. Bisogna ricordare, infatti, che l’adesione al tristemente celebre Chapter 11 è avvenuta a causa dell’eccessiva esposizione al debito sovrano di paesi dell’eurozona.

Gli investigatori si stanno dunque focalizzando su quegli scambi finanziari che sono stati posti in essere alla luce degli annunci che riguardavano il declassamento del rating della MF Global. L’argomento non è ancora pubblico e dunque tutte queste indiscrezioni sono state fornite in maniera del tutto anonima. La bancarotta è stata dichiarata in maniera ufficiale lo scorso 31 ottobre: il debito della compagnia di New York era aumentato a dismisura negli ultimi tempi, soprattutto a partire dai mesi estivi e ora sarà necessario venire incontro alle esigenze di creditori importanti, come diverse banche e operatori internazionali (tra tutti, si possono ricordare Deutsche Bank e American Express).

John Nester, uno dei portavoce della Sec, ha preferito non commentare queste notizie, mentre la stessa MF Global ha fatto sapere di non poter esprimere alcun giudizio sui movimenti di prezzo per quel che concerne le proprie azioni e obbligazioni. Una delle istanze riguarda titoli convertibili della società statunitense: si tratta di una vendita da 287,5 milioni di dollari con la scadenza quinquennale e il rendimento fissato all’1,875%, una operazione realizzata circa un’ora prima che Moody’s annunciasse il taglio dei rating fino al livello “junk”, come riportato in modo fedele da Trace, il sistema obbligazionario della Financial Industry Regulatory Authority.

Poste: francobollo commemorativo per la beatificazione di Giovanni Paolo II

isayblog4 — Thu, 28 Apr 2011 13:21:52 +0000

Poste Italiane comunica l’emissione di un francobollo commemorativo del Venerabile Servo di Dio Giovanni Paolo II, in occasione della beatificazione. Il francobollo, sottolinea Poste, e’ del valore di 0,60 euro e sara’ emesso nel quadro delle celebrazioni dedicate al Pontefice. L’immagine del francobollo raffigura il ritratto di Papa Giovanni Paolo II realizzato dal fotografo Grzegorz Galazka l’8 dicembre 1998, in occasione della Benedizione della statua della Vergine Immacolata in Roma. L’immagine riproduce l’intensita’ di un attimo che diventa principio di eternita’ nello sguardo del Pontefice.
“Al francobollo che viene emesso oggi - ha commentato Giovanni Ialongo, presidente di Poste Italiane – affidiamo il compito di tramandare la memoria di un Pontefice dalla voce autorevole e coraggiosa, che ha saputo diffondere l’attualita’ e l’universalita’ del messaggio evangelico in tutto il mondo. La beatificazione di Papa Giovanni Paolo II rappresenta dunque un momento ricco di significato per l’intera collettivita’“.

Unicredit chiude il 2010 con un utile netto in calo, confermata la distribuzione del dividendo

isayblog4 — Wed, 23 Mar 2011 09:10:39 +0000

UniCredit chiude il 2010 con un utile netto in calo ma conferma la distribuzione di un dividendo cash invariato rispetto allo scorso anno e la solidità della struttura patrimoniale con un Core Tier I all’8,58%. Il 2010 si è chiuso con un utile netto di pertinenza di 1,323 miliardi, sopra il consensus indicato dal sito web della banca a 1,2 miliardi, sotto quello elaborato da Thomson Reuters I/B/E/S a 1,57 miliardi con alcune stime però riferite a report di novembre e dicembre. Il dato mostra una dinamica negativa del 22,2% rispetto al 2009, anno che aveva beneficiato di un contesto tassi più favorevole e un maggiore contributo dei proventi da negoziazione, dice una nota. Il Cda proporrà all’assemblea la distribuzione di un dividendo cash di 0,03 euro per azione ordinaria e di 0,045 per le risparmio. Entrambe le cedole sono invariate rispetto al 2009.

I numeri di Unicredit
Il margine di intermediazione ha raggiunto quota 26,347 miliardi in calo del 5,9% con una dinamica negativa per il 9,3% degli interessi netti a 15,993 miliardi e positiva per l’8,4% delle commissioni nette a 8,455 miliardi. Il risultato del trading si posiziona poco sopra il miliardo in calo da 1,8 miliardi del 2009. A fronte di costi operativi in calo dello 0,1% a 15,483 miliardi, il risultato di gestione si attesta a 10,864 miliardi con un calo dell’11,3%. Il Cost/income sale al 58,8% contro il 55,6% del 2009. Nel 2010 sono stati effettuate rettifiche di valore su avviamento per 362 milioni, quasi interamente dovute al Kazakistan. Le rettifiche nette su crediti e accantonamenti per garanzie e impegni, invece, sono state pari a 6,892 miliardi con un costo del rischio che scende a 123 punti base. Nel solo quarto trimestre l’utile netto è di 321 milioni, in calo su base annua ma in crescita rispetto al terzo trimestre. Lieve crescita anche per il margine di intermediazione a 6,554 miliardi. Sotto il profilo patrimoniale il Core Tier I cede 3 punti base a 8,58%. La banca conferma la guidance sull’impatto della transizione a Basilea 3 stimato in 131 punti base senza ‘phase in’ (con le regole previste a dicembre 2018) e in 76 punti base con il ‘phase in’ (con le regole in vigore all’1 gennaio 2013).

Fonte: Reuters